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O Guia Definitivo Dos ETFs

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javiermardones

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ETF – Exchange Traded Fund – são fundos de investimentos que replicam um determinado índice, sendo conhecidos popularmente como “fundos de índice”.

 

Ao investir em um ETF, você estará exposto à variação de um determinado índice no mercado financeiro que, no Brasil, pode ser o Ibovespa, Small Caps, S&P 500 entre vários outros.

 

Atualmente no Brasil, existem cerca de 16 ETFs, sendo que 15 são de renda variável e somente 1 é de renda fixa. Para efeito de comparação, existem 1,4 mil ETFs nos EUA e 4 mil no mundo todo, o que mostra o quão pequeno é o nosso mercado financeiro.

 

A gestão dos ETFs é passiva, isto é, o fundo só replica um determinado índice e cobra uma taxa anual por isso, sendo, portanto, mais barato que os fundos de investimentos com gestão ativa, já que esses realizam operações no mercado financeiro quando identificam uma oportunidade e possuem um custo administrativo maior.

 

No ano 2018, os ETFs brasileiros de renda variável tiveram um bom desempenho: o ETF MATB11, que acompanha o Índice IMAT, teve uma valorização de 28,8% enquanto o ETF mais conhecido, o BOVA11, teve uma valorização de 14,6%. Outro destaque foi o ETF FIND11, que acompanha o Índice IFNC, que valorizou 26,1 %.

 

Para ter um parâmetro do rendimento dos ETFs e também do Mercado De Capitais brasileiro como um todo, vamos analisar o rendimento dos ETFs mais conhecidos e com maior liquidez do mercado: BOVA11 e SMAL11.

 

BOVA11

O BOVA11 rendeu +149,07% desde que foi criado em 2008.
Rendimento BOVA11

SMAL11

O SMAL11 rendeu +285,93% desde que foi criado em 2008.

Rendimento SMAL11

Como Investir

Para investir em ETFs você precisa possuir conta em uma corretora e através do home broker procurar pela sigla do fundo que você deseja comprar. O processo é idêntico ao processo de compra de uma ação.

 

Na imagem abaixo, você visualiza uma negociação do ETF BOVA11

 

Negociação do ETF BOVA11

Vantagens

Diversificação
Ao investir em um ETF, você está exposto à diversas ações e acompanha a rentabilidade de um determinado índice.
Isso não seria viável de forma individual, já que você teria que investir separadamente em cada ação e na proporção correta daquele índice, ou seja, com o ETF você faz tudo isso automaticamente.
Transparência

Ao investir em um ETF, você tem acesso imediato à todos os investimentos do fundo e suas participações no balanço do mesmo.

Valor Inicial Baixo

O baixo custo inicial para investir em um ETF é a sua principal vantagem, isso porque você se expõe à diversas ações por um preço único e se beneficia da variação de determinados índices sem precisar se expor à cada ação separadamente.

Sem Come-Cotas

ETFs não sofrem incidências do Come-Cotas, a antecipação semestral do Imposto de Renda e que prejudica a rentabilidade líquida das aplicações.

Baixas Taxas

As taxas anuais dos ETFs são, em média, de 0,50%, enquanto as taxas de outros fundos de investimentos ultrapassam 1%.

 

Desvantagens

Liquidez

ETFs menos conhecidos possuem uma liquidez menor, o que significa que você pode ter dificuldade para vender sua cota.

Dessa maneira, é importante que você verifique a liquidez do seu ETF através do número de negócios realizadas e volume negociado. Essas informações podem ser encontradas da B3, através do seguinte link: Boletim Mensal.

Utilize BOVA11 como parâmetro e caso você queira simplificar o seu processo de escolha, invista nele.

Imposto De Renda

Apesar de existir a vantagem em relação ao Come-Cotas, os ETFs possuem uma desvantagem tributária: não possuem isenção de IR para operações de R$ 20 mil no período de 1 mês.

 

ETFs Brasileiros

Na tabela abaixo, você consegue visualizar todos ETFs brasileiros e o rendimento que obtiveram em 2018.

 

CONCLUSÃO

O Mercado De Capitais Brasileiro ainda encontra-se no início e a quantidade de ETFs é uma amostra de o quanto ainda temos que crescer.

 

No entanto, mesmo com poucas opções, os ETFs representam uma oportunidade para você se expor e beneficiar da valorização dos mais variados índices.

 

Por uma questão de pragmatismo, sugiro que você compre o BOVA11 ou SMAL11: o primeiro replica o índice Ibovespa e o segundo o índice Ibovespa Small Cap, que é composto por empresas que possuem menores capitalização na bolsa de valores.

 

No próximo artigo, será abordado a composição de cada ETF.

 

Links do artigo:

 

iShares BM&FBOVESPA Small Cap Fundo de Índice: https://www.blackrock.com/br/products/251752/ishares-bmfbovespa-small-cap-fundo-de-ndice-fund

 

 

 

 

 

 

ISUS11: https://br.advfn.com/bolsa-de-valores/bovespa/etf-ise-isus-ISUS11/cotacao

 

Índice ISE: https://br.advfn.com/indice/ise

 

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